SIMPLOT KWENDA, r\u00e9agit<\/p>\n\n\n\n
Du point de vue strictement technique, il faut r\u00e9soudre le probl\u00e8me de l\u2019atonie du march\u00e9\u2026<\/strong><\/p>\n\n\n\n L\u2019indice BVMAC ASI, qui regroupe l\u2019ensemble des soci\u00e9t\u00e9s cot\u00e9es \u00e0 la BVMAC, enregistre une baisse en cette fin d\u2019ann\u00e9e, avec une variation de -0,56 %. Depuis le 20 novembre, il s\u2019\u00e9tablit \u00e0 951,07 points, marquant ainsi une diminution de 4,9 % en moins d\u2019un an. Pour rappel, lors de son lancement, le 11 d\u00e9cembre 2023, l\u2019indice avait d\u00e9but\u00e9 \u00e0 1 000 points.<\/p>\n\n\n\n D\u2019apr\u00e8s certaines sources, cette tendance baissi\u00e8re s\u2019explique par la chute des cours des titres composant l\u2019indice BVMAC ASI.<\/p>\n\n\n\n Qu<\/strong>\u2019<\/strong>est-ce qu<\/strong>\u2019<\/strong>un indice boursier ? <\/strong> <\/strong><\/p>\n\n\n\n Un indice boursier renseigne sur la tendance \u00e9volutive des cours d\u2019un groupe de valeurs boursi\u00e8re. Elle est haussi\u00e8re ou baissi\u00e8re selon que la moyenne des mouvements sur les prix des actifs baisse ou croit. Il prend en compte une date de r\u00e9f\u00e9rence qui sert de base de calcul, un \u00e9chantillon de valeurs repr\u00e9sentatives et une m\u00e9thodologie de calcul bien renseign\u00e9e.<\/p>\n\n\n\n Pourquoi les prix baissent ou croissent pour entrainer dans leur mouvement l<\/strong>\u2019<\/strong>indice g\u00e9n\u00e9ral des cours.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Je me restreindrai \u00e0 une r\u00e9ponse des plus imm\u00e9diates mais aussi la plus certaine, puisqu\u2019elle est v\u00e9rifiable : le cours baisse lorsque les offres vendeuses dans le carnet d\u2019ordre central ne trouvent pas suffisamment (ou pas du tout) d\u2019acheteur(s). A l\u2019inverse, le cours est haussier lorsque le carnet d\u2019ordre central affiche des volumes plus importants \u00e0 l\u2019achat qu\u2019\u00e0 la vente. Lorsque ces d\u00e9s\u00e9quilibres acheteurs ou vendeurs concernent le plus grand nombre de titres, l\u2019indice g\u00e9n\u00e9ral des cours fluctue dans un sens ou dans l\u2019autre. Cette r\u00e9ponse des plus simples nous \u00e9vite les d\u00e9veloppements interminables sur les facteurs d\u00e9terminant le comportement des investisseurs qui sp\u00e9culent \u00e0 la hausse ou \u00e0 la baisse.<\/p>\n\n\n\n Au-del\u00e0 des facteurs humains li\u00e9s au comportement des investisseurs, la microstructure m\u00eame de la bourse ne comporte-t-elle pas des insuffisances ?<\/strong><\/p>\n\n\n\n Bien s\u00fbr qu\u2019il y a quelques insuffisances \u00e0 rectifier. Il ne pouvait en \u00eatre autrement. Le march\u00e9 boursier se construit par des r\u00e9glages successifs dans le but d\u2019accroitre les flux d\u2019ordres et les volumes transig\u00e9s, d\u2019\u00e9largir la base des investisseurs, notamment de particuliers qui mieux que tous les autres contribuent \u00e0 l\u2019animation du march\u00e9 secondaire. Du point de vue strictement technique, il faut r\u00e9soudre le probl\u00e8me de l\u2019atonie d\u2019un march\u00e9 qui plusieurs semaines durant affiche des titres \u00e0 la vente : les donneurs d\u2019ordre sont-ils sensibilis\u00e9s par leurs interm\u00e9diaires ? les interm\u00e9diaires et autres gestionnaires d\u2019actifs trouvent -ils peu d\u2019int\u00e9r\u00eat pour ces actifs ? le prix d\u2019un actif longtemps \u00e0 la vente peut-il demeurer infiniment \u00e9lev\u00e9 ? Les OST sont-ils bien r\u00e9percut\u00e9s dans le carnet d\u2019ordre central et sur le cours des titres ? Ne faut-il pas envisager un ajustement de l\u2019algorithme de cotation pour introduire une d\u00e9cote automatique du cours d\u2019ouverture des titres pr\u00e9sent\u00e9s \u00e0 la vente sans contrepartie acheteuse durant un nombre de jours de cotation ? la r\u00e9flexion doit \u00eatre poursuivie entre tes diff\u00e9rentes parties prenantes dans le syst\u00e8me de march\u00e9.<\/p>\n\n\n\n L<\/strong>\u2019<\/strong>\u00e9largissement de la base des investisseurs a \u00e9t\u00e9 propos\u00e9 comme une des solutions pour une plus grande animation du march\u00e9. Qu<\/strong>\u2019<\/strong>en pensez-vous ?<\/strong><\/p>\n\n\n\n Je partage enti\u00e8rement ce point de vue. D\u2019ailleurs, la presse fait r\u00e9guli\u00e8rement l\u2019\u00e9cho des actions initi\u00e9es par les responsables de la Bourse pour l\u2019\u00e9ducation financi\u00e8re de masse. En vue de l\u2019 inclusion financi\u00e8re des \u00e9pargnants de toutes les tailles, les Dirigeants de la Bourse semblent jeter leur d\u00e9volu sur \u00ab la miniaturisation \u00bb des actifs financiers en circulation sur le march\u00e9 financier. Les chantiers du fractionnement, de la digitalisation des flux titres\/esp\u00e8ces et de l\u2019\u00e9pargne collective ont fait l\u2019objet d\u2019une vive attention ces derniers mois. Malgr\u00e9 tout, la question de l\u2019offre de titres reste pr\u00e9occupante. La capitalisation boursi\u00e8re \u00ab actions \u00bb est faible. Les PMEs qui en nombre repr\u00e9sentent plus de 90% du tissus \u00e9conomique tardent \u00e0 rentrer en bourse, encore moins les grandes entreprises. Dans ces conditions de rar\u00e9faction des titres de placement, les d\u00e9tenteurs de titres, faute de pouvoir op\u00e9rer des arbitrages entre plusieurs opportunit\u00e9s de placement, optent pour la strat\u00e9gie du \u00ab buy and hold \u00bb, au d\u00e9triment de la vitalit\u00e9 du march\u00e9 et de ses indicateurs. La question de l\u2019ouverture du capital des entreprises de la r\u00e9gion \u00e0 l\u2019\u00e9pargne populaire retrouve l\u00e0 toute sa dimension.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" SIMPLOT KWENDA, r\u00e9agit Du point de vue strictement technique, il faut r\u00e9soudre le probl\u00e8me de l\u2019atonie du march\u00e9\u2026 L\u2019indice BVMAC<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":5518,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[1],"tags":[],"class_list":["post-5517","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-non-classe"],"yoast_head":"\n